中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)7月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份中國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為45.1%，較上月回落5.8個(gè)百分點(diǎn)，該指數(shù)兩連降至年內(nèi)最低，且再度回到收縮區(qū)間。從分項(xiàng)指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)大幅回落至收縮區(qū)間，產(chǎn)成品庫存指數(shù)小幅下降，新出口訂單指數(shù)、購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅回落，但仍在50%的榮枯線上方。PMI指數(shù)顯示，當(dāng)前鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)再度趨于收縮，行業(yè)供給和需求均出現(xiàn)下降，市場(chǎng)供需基本面弱勢(shì)均衡。鋼價(jià)波動(dòng)將更多受到宏觀及政策面因素影響，后市整體或?qū)⒊尸F(xiàn)寬幅振蕩格局。
       鋼廠生產(chǎn)熱情有所減退
       6月份，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為42.5%，較上月大幅下跌11.2個(gè)百分點(diǎn)，該指數(shù)時(shí)隔兩個(gè)月后再度回落至50%的榮枯線以下，且兩連跌至今年以來的最低點(diǎn)。與此同時(shí)，與生產(chǎn)相關(guān)的采購活動(dòng)也呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)。6月份，采購量指數(shù)兩連跌至45.7%，較上月回落6.6個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔四個(gè)月后重回50%以下的收縮區(qū)間；原材料庫存指數(shù)雖較上月回升0.8個(gè)百分點(diǎn)至49.2%，但仍在50%的榮枯線以下。從以上指數(shù)的變化情況來看，隨著行業(yè)虧損面擴(kuò)大、下游需求持續(xù)低迷，以及唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)因素，鋼廠的生產(chǎn)積極性正在逐步下降，后期國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)回落。
       從鋼廠生產(chǎn)情況來看，由于3、4月份高爐鋼廠利潤(rùn)較好，基本都是滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷生產(chǎn)。但從5月份開始，隨著鋼價(jià)走低，利潤(rùn)大幅下滑，企業(yè)生產(chǎn)積極性受挫，特別是5月下旬至6月份減產(chǎn)檢修的鋼廠有所增多，鋼廠生產(chǎn)環(huán)比有所回落。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月上、中旬會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量分別為174.16萬噸和168.01萬噸，旬環(huán)比分別降低2.03%和3.54%。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，產(chǎn)量持續(xù)回落。不過短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)范圍或不會(huì)再明顯擴(kuò)大，粗鋼產(chǎn)量甚至存在再次回升的可能。
       終端需求明顯回落
       6月份，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)兩連降至43.3%，較上月回落9.4個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)在連續(xù)四個(gè)月保持在50%的擴(kuò)張區(qū)間后，本月大幅回落至收縮區(qū)間，并跌至今年以來最低點(diǎn)。顯示隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，高密度的降雨以及農(nóng)忙使得下游施工進(jìn)度明顯放緩，終端市場(chǎng)用鋼量因此大打折扣，流通環(huán)節(jié)訂貨積極性也有所降低，鋼廠訂單組織壓力加大。6月份鋼材市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)入需求淡季，各地高溫多雨天氣增加對(duì)工程施工形成較大影響，終端需求整體有所趨弱。
       6月份，鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)有所下降，但仍處50%的臨界點(diǎn)上方，為51.3%，較上月回落6.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月處于50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。該指數(shù)顯示盡管當(dāng)前我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品面臨海外密集的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，但在國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛以及國(guó)內(nèi)外價(jià)差較大的情況下，當(dāng)前鋼廠出口接單情況保持不錯(cuò)，后期我國(guó)鋼材出口量仍將保持較高水平。
       歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)表現(xiàn)疲軟，對(duì)我國(guó)鋼材出口的反傾銷基本一直未斷過。國(guó)內(nèi)6月份起對(duì)出口方鋼退稅進(jìn)行專項(xiàng)稽查，重點(diǎn)區(qū)域?yàn)樘旖蚣疤粕剑笃阡撆鞒隹诹炕驅(qū)⑹芟蕖２贿^，當(dāng)前我國(guó)螺紋鋼出口報(bào)價(jià)在310美元/噸左右，熱軋板卷出口報(bào)價(jià)在350美元/噸左右，加上出口退稅后，價(jià)格依然高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，鋼廠出口較為積極。且英國(guó)脫歐導(dǎo)致人民幣貶值預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)，我國(guó)鋼材在國(guó)際市場(chǎng)將更具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，后期我國(guó)鋼材出口量仍有望維持高位。
       庫存壓力小幅緩解
       6月份，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)為49.3%，較上月微幅回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)在上月環(huán)比大幅回升15.3個(gè)百分點(diǎn)至擴(kuò)張區(qū)間，本月小幅回落后重回收縮區(qū)間，顯示鋼鐵企業(yè)庫存從高位略有回落，但整體訂單壓力依然較大。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至6月中旬末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1468.8萬噸，旬環(huán)比增加48.74萬噸，增長(zhǎng)3.43%；較去年同期減少276.85萬噸，同比下降15.86%。
       從主要品種的社會(huì)庫存看，據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，國(guó)內(nèi)主要鋼材品種庫存總量為899.15萬噸，較上周五減少14.8萬噸，降幅為1.62%。全國(guó)鋼材市場(chǎng)庫存連續(xù)第五周下降，目前的全國(guó)鋼材庫存水平較去年同期下降30.23%。
       與去年同期相比較，全國(guó)鋼材市場(chǎng)庫存降低390萬噸，鋼廠庫存降低277萬噸，市場(chǎng)庫存和鋼廠庫存合計(jì)較去年同期降低667萬噸，而上月為下降561萬噸。產(chǎn)業(yè)鏈庫存同比降幅較上月有所擴(kuò)大，顯示出市場(chǎng)供應(yīng)壓力得到一定程度上的緩解，低庫存對(duì)后期鋼價(jià)走勢(shì)依然將形成支撐。
       成本支撐力度增強(qiáng)
       6月份，鋼鐵行業(yè)購進(jìn)價(jià)格指數(shù)延續(xù)了上個(gè)月的大幅下跌態(tài)勢(shì)，回落10.5個(gè)百分點(diǎn)至50.4%，但依然處于擴(kuò)張區(qū)間，顯示鋼鐵企業(yè)成本依然維持高位，成本對(duì)鋼價(jià)支撐力度有所增強(qiáng)。
       從原料市場(chǎng)來看，本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)除焦炭大幅補(bǔ)跌、國(guó)產(chǎn)礦小幅下降外，其他主要品種價(jià)格全面上漲。根據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至6月30日，西本成本指數(shù)為2063元/噸，月環(huán)比上漲50元/噸；唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格為1990元/噸，月環(huán)比上漲170元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為1530元/噸，月環(huán)比上漲100元/噸；山西地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格為790元/噸，月環(huán)比下跌90元/噸；唐山地區(qū)66%品味干基鐵礦石價(jià)格為490元/噸，月環(huán)比下跌20元/噸；品位62%普氏鐵礦石指數(shù)為55美元/噸，月環(huán)比上漲5.1美元/噸。
       根據(jù)歷史情況看，四大礦在每年二季度均較上一季度大幅增產(chǎn)，增產(chǎn)量在1000萬-3500萬噸不等，增幅在5%-20%，后期供給量勢(shì)必加大。港口庫存數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，全國(guó)46個(gè)主要港口鐵礦石庫存量約為10150萬噸，較6月17日增加80萬噸。整體來看，當(dāng)前鐵礦石供給加大，而6月份國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開工率略有下降，7月份部分鋼廠高爐例行檢修，市場(chǎng)整體需求有所減弱，鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。焦炭市場(chǎng)在經(jīng)過5、6月份的大幅下跌后，焦化企業(yè)利潤(rùn)所剩不多，在7月份鋼材市場(chǎng)有望企穩(wěn)的情況下，繼續(xù)接受降價(jià)的可能性較小。綜合來看，當(dāng)前原材料市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，價(jià)格波動(dòng)將更多跟隨鋼價(jià)變化而調(diào)整。
       鋼材價(jià)格震蕩反彈
       受5月份暴跌、市場(chǎng)庫存低位及唐山限產(chǎn)風(fēng)波等因素影響，6月份國(guó)內(nèi)鋼價(jià)整體震蕩反彈。截至6月30日，西本指數(shù)為2280元/噸，較上月末上漲130元/噸，環(huán)比漲幅為6.05%，較去年同期價(jià)格上漲120元/噸，同比漲幅為5.56%。與此同時(shí)，螺紋鋼期貨在貨幣寬松及去產(chǎn)能加速預(yù)期推動(dòng)下，本月大幅上漲，截至6月30日，主力合約RB1610收盤價(jià)格為2337元/噸，較上月末大漲359元/噸，漲幅達(dá)18.15%。期貨價(jià)格大漲對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)形成直接拉動(dòng)作用。
       綜合來看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市供需基本面弱勢(shì)均衡，鋼價(jià)波動(dòng)將更多受宏觀及政策面因素影響。在英國(guó)退歐增強(qiáng)全球貨幣寬松預(yù)期、國(guó)內(nèi)鋼鐵去產(chǎn)能政策密集推進(jìn)，以及環(huán)保因素導(dǎo)致的減產(chǎn)頻繁出現(xiàn)等利好提振下，鋼市底部支撐強(qiáng)烈，整體將呈現(xiàn)偏強(qiáng)振蕩格局。