今天大盤走弱，三大股指都有比較大幅度的下跌，雖然成交量過萬億，10866億元，但比昨天的11809億元，還是弱了不少。為什么跌?我想主要有兩大原因，1，四五月份漲多了回調(diào)，2，上海西安的疫情似乎要反彈，影響了預(yù)期。

我認(rèn)為，7月是個(gè)比較關(guān)鍵的窗口，這是半年報(bào)的發(fā)布時(shí)間，因此，資金肯定會(huì)傾向于流入業(yè)績(jī)靚麗的確定性板塊，比如磷化工、鋰礦石、新能源車、半導(dǎo)體。

這個(gè)趨勢(shì)，是不會(huì)因一兩天的漲跌而動(dòng)搖的。相反，短期的大跌恰恰會(huì)創(chuàng)造出機(jī)會(huì)，比如今天的煤炭板塊。

歷年來，7、8月份是煤炭消耗最多的時(shí)間，而且沿海電廠的日耗更是同比轉(zhuǎn)正，說明復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速度，下游需求在恢復(fù)。眼下的煤炭板塊，要利潤(rùn)有利潤(rùn)，要預(yù)期有預(yù)期，可謂天時(shí)地利人和，不用擔(dān)心。

湘潭電化今天也隨大盤調(diào)整，下午強(qiáng)勢(shì)反彈，好企業(yè)，不懼波動(dòng)。昨天，湘潭電化發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)同比大增5倍，對(duì)于這樣的成長(zhǎng)性優(yōu)質(zhì)企業(yè)，沒什么好擔(dān)心的。改天我再專門來談?wù)勏嫣兜陌肽陥?bào)數(shù)據(jù)。

光伏行業(yè)，我一直在持續(xù)跟蹤中。最近光伏比較大的事情，跟硅料龍頭通威有關(guān)。

第一個(gè)事情，是通威披露半年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，前6個(gè)月凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到120億元—125億元，同比增長(zhǎng)304.62%—321.48%，股價(jià)當(dāng)天漲停。

第二件事，是7月1日，通威發(fā)布兩份重大銷售合同公告，跟雙良節(jié)能和江蘇美科(尚未上市)，簽訂長(zhǎng)單，總價(jià)超1200億元。

龍頭的一舉一動(dòng)，對(duì)行業(yè)具有風(fēng)向標(biāo)的意義，值得我們仔細(xì)關(guān)注。從這先后兩條消息中，我們可以挖掘出哪些信息呢?

1、硅料價(jià)格要持續(xù)走強(qiáng)。如果不是預(yù)見硅料價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)，雙良節(jié)能和江蘇美科壓根沒必要跟硅料龍頭簽長(zhǎng)單。正是因?yàn)楣┙o緊張，需要要簽長(zhǎng)單，跟眼下發(fā)電廠和煤炭企業(yè)簽長(zhǎng)單，道理是一樣的。

多晶硅的價(jià)格，去年漲了3倍;今年年初回調(diào)后，再次進(jìn)入上升通道，這一次是小步慢跑。6月29日，單晶致密料成交均價(jià)為28.42萬元/噸，周環(huán)比漲幅為5.1%，為年內(nèi)第21次上漲，同比增長(zhǎng)33%，較年初增長(zhǎng)24%。

2、硅料的供給格局，還是繼續(xù)向龍頭集中。2021年，通威的國(guó)內(nèi)硅料市占率為22%，今年一季度，市占率提升至26.5%，強(qiáng)者愈強(qiáng)，這就是龍頭效應(yīng)。

因?yàn)橄掠涡枨笸ⅲ枇腺惖酪齺碇T多玩家。

3、擴(kuò)展迅速，需求無憂。到2022年年底，國(guó)內(nèi)的多晶硅產(chǎn)能，將從今年初的52萬噸，增加到126萬噸，增長(zhǎng)1.4倍，跟整個(gè)下游需求增速差不多。隨著新老玩家擴(kuò)產(chǎn)落地，到2023年底，國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到225萬噸。有人說，屆時(shí)多晶硅供應(yīng)將明顯過剩，我認(rèn)為，明年同樣會(huì)保持翻倍增速，需求旺盛，足以消化新增產(chǎn)能，保持硅料價(jià)格堅(jiān)挺。

4、硅料漲價(jià)，利好HJT技術(shù)。隆基的硅片已經(jīng)提價(jià)，比五月上調(diào)6%，同比上漲24%;通威太陽(yáng)能的電池片也提價(jià)了，也是同比上漲24%。組件環(huán)節(jié)，每瓦同比上漲9%。這樣的漲價(jià)風(fēng)潮，會(huì)倒逼光伏電池技術(shù)，降本增效。因此，利好HJT技術(shù)，金剛玻璃的電池片，比TOPCon和PERC路線的電池片更薄，用硅料更少。

5、打通上下游，已經(jīng)成為光伏巨頭的共同策略。通威掌握上游硅料，也在發(fā)力電池片業(yè)務(wù)，而且，做得不錯(cuò)。現(xiàn)在，通威的電池片出貨，排在全球首位。從數(shù)據(jù)來看，2021年通威股份電池片產(chǎn)能利用率達(dá)99.47%，2022年一季度電池片產(chǎn)能利用率96.03%，基本滿產(chǎn)滿銷，無論是原料成本，還是有效攤薄折舊、人工等固定非硅成本，都比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有優(yōu)勢(shì)。

光伏產(chǎn)業(yè)，是世界性產(chǎn)業(yè)。通威是中國(guó)的光伏巨頭，也是全球的光伏巨頭。我認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)遲早有一天會(huì)取代石油和天然氣，坐上人類能源產(chǎn)業(yè)的頭把交椅。

3000億的市值，只是通威發(fā)展路上的一個(gè)驛站。通過企業(yè)看產(chǎn)業(yè)，透過通威，我們也可以窺探現(xiàn)在中國(guó)和全球的光伏產(chǎn)業(yè)，有多么旺盛。