“超級(jí)快充”儼然已經(jīng)成為解決新能源汽車(chē)?yán)锍探箲]的一個(gè)重要手段。華為液冷超充站國(guó)慶期間正式亮相，寧德時(shí)代也在近期宣布在墨脫捐建首座超級(jí)充電站。中石油、中石化等傳統(tǒng)能源巨頭投建超充站，億歐智庫(kù)預(yù)測(cè)2030年有30%+的加油站將轉(zhuǎn)為超充站。

一時(shí)之間，超充好像成了一門(mén)“必修課”，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都在布局和投資。分析人士表示，超充產(chǎn)業(yè)鏈的迅速發(fā)展，和下游車(chē)企的重視脫不開(kāi)關(guān)系。開(kāi)源證券任浪10月22日研報(bào)中表示，除華為之外，已有比亞迪、保時(shí)捷、特斯拉、小鵬、理想、埃安、極氪等多家廠商發(fā)布超充解決方案，各車(chē)企正在努力搶占大功率快充高地。

▌華為全液冷超充在二級(jí)市場(chǎng)點(diǎn)了一把火 中石油、中石化等傳統(tǒng)能源巨頭也坐不住了 A股超充產(chǎn)業(yè)鏈上游上市公司名單梳理

國(guó)慶期間，華為600kW液冷超充站在318川藏線正式亮相，“一秒一公里”的宣傳引發(fā)網(wǎng)友熱議。二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，擁有大功率液冷直流充電槍的永貴電器國(guó)慶假期結(jié)束后第一天和第二天錄得連續(xù)兩個(gè)20CM漲停，節(jié)后首周股價(jià)累計(jì)最大漲幅超九成；已投建液冷超級(jí)充電站的寶馨科技國(guó)慶節(jié)后三個(gè)交易日錄得連續(xù)三個(gè)一字板漲停。

而就在當(dāng)月12日，寧德時(shí)代官微宣布，在墨脫捐建首座超級(jí)充電站。此外，新入局的玩家也不乏中石油、中石化等傳統(tǒng)能源企業(yè)。10月9日，據(jù)中國(guó)石油天津銷(xiāo)售分公司“團(tuán)聚津銷(xiāo)”公眾號(hào)披露，中國(guó)石油首座“超級(jí)充電 + 便利店”綜合示范站于10月8日正式開(kāi)業(yè)并投入運(yùn)營(yíng)。億歐智庫(kù)預(yù)測(cè)到2025年有5%的加油站將轉(zhuǎn)為超充站，2030年轉(zhuǎn)化率將達(dá)30%+，超充綜合站數(shù)量將達(dá)3.5萬(wàn)座。

政策層面和各地方政府也在加大超充建設(shè)。今年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)指導(dǎo)意見(jiàn)，進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系。深圳、廣州、重慶等多個(gè)城市也提出建設(shè)“超充之城”“超充之都”的目標(biāo)。到2025年，深圳市將建設(shè)超充站300座，讓“超充/加油”數(shù)量比在國(guó)內(nèi)率先達(dá)到1：1。

億歐智庫(kù)10月1日研報(bào)中表示，2023年將成為超充級(jí)新能源汽車(chē)市場(chǎng)啟動(dòng)的元年，市場(chǎng)逐漸進(jìn)入為期5-7年的爆發(fā)期。2025年超充車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到近300萬(wàn)輛，2030年將超1200萬(wàn)輛，同時(shí)超充車(chē)的市占率將從2023年的3%穩(wěn)步提升至2030年的52.5%。

功率模塊、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和動(dòng)力電池等上游產(chǎn)業(yè)為主機(jī)廠提供完整的高壓平臺(tái)技術(shù)體系，超充及相關(guān)服務(wù)企業(yè)則橋接終端用戶，滿足各類(lèi)使用場(chǎng)景。產(chǎn)業(yè)鏈上游涉及A股上市公司包括華微電子、士蘭微、華潤(rùn)微、匯川技術(shù)、寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、均勝電子和陽(yáng)光電源等，具體詳見(jiàn)下圖：

▌超充革新終結(jié)電動(dòng)汽車(chē)充電還是換電的補(bǔ)能路線之爭(zhēng)？蔚來(lái)、上汽、廣汽加速布局換電站 商用車(chē)領(lǐng)域換電技術(shù)仍有一席之地

新能源汽車(chē)在邁入市場(chǎng)化推廣階段之后，圍繞電動(dòng)汽車(chē)的補(bǔ)能路線之爭(zhēng)就沒(méi)有停止過(guò)，充電還是換電總能在不同階段引發(fā)新的爭(zhēng)論。相比充電樁每到十一黃金周、春節(jié)等特殊節(jié)點(diǎn)就“一樁難求”的尷尬局面，換電的優(yōu)勢(shì)可謂顯而易見(jiàn)，幾分鐘就能完成補(bǔ)能的絕佳體驗(yàn)。

充電模式加速向超充演進(jìn)，充電時(shí)間被普遍壓縮到十幾分鐘以?xún)?nèi)，換電的優(yōu)勢(shì)正被大幅度消解。但是在當(dāng)前格局下，換電可以作為充電一個(gè)非常有力的補(bǔ)充，尤其是當(dāng)充電樁數(shù)量還未能完全滿足市場(chǎng)需求。目前像蔚來(lái)、上汽飛凡、廣汽埃安等都在加快布局，其中，蔚來(lái)全國(guó)換電站布局?jǐn)?shù)量已突破1500座，年底有望超2300座。

同時(shí)，在電池壽命方面，長(zhǎng)期使用超級(jí)快充，使用過(guò)大的電流充電時(shí)，鋰離子會(huì)來(lái)不及完成負(fù)極嵌入，鋰離子的高速移動(dòng)會(huì)使電池過(guò)熱。如果保障不到位，汽車(chē)可能會(huì)從快充變成慢充。

此外，相比乘用車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用，換電在商用車(chē)領(lǐng)域的空間更大。即使未來(lái)充電速度可以提升到十幾分鐘，但對(duì)于營(yíng)運(yùn)類(lèi)車(chē)輛，如客車(chē)、貨車(chē)、港口重卡等運(yùn)行里程長(zhǎng)、載重量大的車(chē)輛，充滿電依然需要耗費(fèi)不少時(shí)間。而采用換電還是只需要三五分鐘，這種特定場(chǎng)景下的極致高效是充電無(wú)法取代的。

分析人士表示，未來(lái)充電模式在乘用車(chē)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)是毋庸置疑的，但換電在商用車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用仍值得期待。